央行動態

中央銀行公開市場操作資訊
一、114年1月22日央行定期存單發行情形
定期存單期限 利率(%) 金額(億元)
7天 0.825 270.00
28天 1.215 1,144.50


發行金額合計 1,414.50

拆款行情

上一交易日(1/22)隔夜拆款平均利率0.825%，拆款利率區間在0.805%-0.835%。

債券行情

市場回顧
最近二週，美債10y利率呈現漲多拉回走勢。先前的12月非農就業報告令利率大漲，一度突破4.80%；但後續公布的12月美國核心CPI數據低於預估，降息預期再度升溫，美債10y利率自高檔大跌。上週五美債10y利率收在4.627%。台灣近期新券標售結果佳，且第一季公債供給量低於到期量，市場需求不錯，帶動利率走低。截至上週五，10y的A14103利率收在1.60%，5y的A14101收在1.535%。

市場展望
從利率走勢看，美債10y利率無法站上4.80%後，周線將向下交叉月線，顯示近期利率有下修行情。
經濟數據方面，即將公布美國12月新屋銷售與成屋銷售，美國1月密大消費信心指數。德國1月ZEW調查。台灣12月失業率數據。目前美公債10y利率從4.80%高點附近下修，因市場把最快降息的時間點提早到3月，利率因而走低。惟川普上台的新政策仍有不確定性，利率可能橫向整理。台債市場，公債殖利率先前受到美債影響而上漲，但漲幅有限。後續在標債結果佳及美債利率轉跌後而跟跌。而5年期IRS利率也自1.90%上方回跌。操作上，一月債市中公司債發行少，公債供給也低於到期量，籌碼決定了方向。近期債市利率或有向下修正，但不建議佈局追多，應等農曆年後，債市供給漸增，方尋較佳標的及有利時點購債。

債券行情

市場回顧
最近二週，美債10y利率在區間高檔整理。面對川普即將上任，且經濟數據維持韌性，期貨市場預告1月FED不降息。上週五美債10y利率收在4.5975%。台債市場仍受到美債利率位於高檔影響，利率微幅上揚，且新債when-issue交易開始，市場略為偏空。本周即將有5y公債標售，交易商謹慎觀望。截至上週五，10y利率收在1.675%，5y收在1.575%。

市場展望
從利率走勢看，美債10y利率月線與季線仍呈上升趨勢。週線走勢轉為走平，4.60%整數關卡，偏向整理。市場等候新進數據以判斷後續方向。
經濟數據方面，即將公布德國與歐元區12月CPI數據。美國12月非農就業報告、1月密大消費信心指數。台灣12月CPI數據。目前美公債10Y利率攀至去年5月以來高點，鑑於FED在一月與三月。降息的機率不高，美債市場暫時不宜偏多。台債市場，成交量不多，但新券交易利率往上反應。5年期IRS利率目前整理走勢為主。債券操作上，因台債養券成本仍高，標售公債利率宜保守。