央行動態

中央銀行公開市場操作資訊
一、115年1月19日央行定期存單發行情形
定期存單期限 利率(%) 金額(億元)
7天 0.825 2,443.55




發行金額合計 2,443.55

拆款行情

上一交易日(1/19)隔夜拆款平均利率0.816%，拆款利率區間在0.805%-0.825%。

債券行情

市場回顧
最近二週，美債10y利率走勢主要呈現區間整理格局。主要因為年底期間，交易不熱絡且較無重量數據影響。上週五收在4.1907%。台債市場等殖系統近期交易清淡，惟受到美債偏高整理影響，債市氣氛較為偏空，上週五利率上漲。面對公債籌碼可能增加的疑慮，交易商追價心態保守。上週收盤，10y利率收在1.40%。

市場展望
從利率走勢看，美債10y利率月線已轉為上行，季線則趨平，走勢目前呈現橫盤整理格局。
經濟數據方面，即將公布台灣12月CPI數據。美國12月非農就業報告，美國12月ISM製造業指數與12月ISM服務業指數。美國方面，目前數據顯示經濟前景不差，但因聯準會主席即將更換，猜測有額外降息機會，導致利率陷於盤整。台債市場，除受到美債利率走勢影響外，雖然第一季的發債金額小於到期金額，但未來國防預算若增加，可能會提高債券供給之疑慮，令交易商保守以對。5年期IRS利率偏高檔整理，多次在2.0%附近測試。債券操作上，台債可先觀望，美元債伺機調整存續期間。

債券行情

市場回顧
最近二週，美債10y利率主要呈現在4.10%~4.20%區間整理，期貨市場顯示1月降息機率為22%附近。英國央行降息一碼，ECB維持利率不變，日本央行則是升息一碼。美債10y利率最新收在4.1417%。台灣債市方面，因近年底，且央行維持利率不變，等殖系統指標債已經多日未成交。10Y處所成交在1.365%~1.37%。截至上週，10y的指標券A14110盤面利率收在1.35%，5y公債收在1.205%。

市場展望
從利率走勢看，美債10y利率走勢其月線略為上行與季線橫向發展，顯見走勢仍以橫盤整理居多。
經濟數據方面，即將公布美國9、10月新屋銷售與11月成屋待完成銷售。目前FED官員的談話較為分歧，市場需要消化政府恢復上班後陸續公布的數據。另外日本可能會再升息，對carry trade的影響有待觀察。台灣央行維持利率不變，總裁表示依據現今經濟情勢，降息的機率不高。台債市場方面，明年的通膨展望偏下行，但是公債發行量可能增加，預期利率上行的機會變大。目前公債的養券空間仍極小，欠缺布局價值。債券操作上，債市進入年底，資金成本較有波動，優先以資金調度平穩為工作目標。