- 尚無資料 -
12
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/06/12
美國10y公債利率近兩周在3.60%~3.80%區間整理，市場交易商雖預估6月暫停升息，但因美國就業數居尚佳，推測7月仍有升息1碼的空間。由於聯準會需要未來通膨、就業情況等數據來形成決策，因此債市利率相對震盪。美債10y上周五收在3.7394%。台債利率市場，受到10y新券標售利率低於預期影響，債市利率持續低檔整理。目前市場預測台灣央行6月不升息，債市氣氛仍有利多方。10y上周收盤利率為1.166%。
從利率走勢看，美債10y利率月線持續上揚，季線走勢則相對平緩。目前技術線型顯示上漲動能減弱，偏向整理。在經濟數據方面，即將公布美國5月CPI、5月成屋銷售、5月新屋銷售，歐元區6月ZEW數據。目前市場預期美國六月暫停升息。觀察FOMC會後聲明來預測未來走勢。另外美國政府債務上限協議通過後，對市場供給的影響還須評估。台債方面，債市氣氛依舊偏多，10年期公債利率持續在低點整理。目前養券成本仍高，多方追價謹慎。預估10y區間在1.12%~1.23%。利率交換市場，5年期利率區間在1.25%~1.45%。
29
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/05/29
最近二週，美債10y利率從區間低檔反彈上漲，美債利率受到債務上限談判干擾，另外受到通膨數據降溫有限且數位FED官員發表鷹派談話，令原本6月暫停升息的機率下降，升息預期再度推動美債利率走高。美債10y利率最新收在3.7983%。台灣公債利率仍在低檔整理，雖然美債利率上漲，但台債利率漲幅有限，且5年期公債新券標售結果符合預期，債市氣氛不偏空。上週，10y利率收在1.1725%，5y收在1.08%。
從利率走勢看，美債10y利率月線呈現上揚走勢而季線走勢仍向下，兩者形成交叉，近期走勢預估呈區間大幅整理。市場關注6月的FOMC是否暫停升息。
經濟數據方面，即將公布美國4月耐久財訂單、5月非農就業報告及5月ISM製造業指數等等。台灣5月CPI數據。雖然聯準會主席曾暗示6月FED可能暫停升息，但市場氣氛隨著經濟數據改變，目前期貨市場顯示6月再度升息的機率超過50%。美債10y利率近期區間已經上移至3.60%~3.80%附近，仍有上揚空間。台債市場，10y公債利率近期走勢呈現低檔整理，交投清淡，但公司債發行市場熱絡，利率逢高擇優標的布局仍是首選。
15
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/5/15
美國10y公債利率近兩周仍呈現盤整格局，雖然FED在5月初升息後，暗示可能暫緩升息，但是經濟數據在經濟成長與通膨方面出現歧異，令債市利率上下震盪。美債10y上周五收在3.4625%。台債利率市場，雖受美債利率影響，但偏下跌居多。顯示台灣市場預期央行不升息的機率較美國為高，債市氣氛有利多方。10y上周收盤利率為1.14%。
從利率走勢看，美債10y利率月線與季線目前有走平轉為向下的跡象。目前技術線型趨向整理，市場等候陸續公布之經濟數據以釐清方向。
在經濟數據方面，即將公布美國4月成屋銷售、4月新屋銷售，歐元區5月ZEW數據。目前市場預期美國六月升息1碼的機率偏低，但無法排除。緊縮政策的遞延效果，讓交易商難以明確衡量政策有效性。而美國政府債務上限的逼近也為市場增添變數。台債方面，債市氣氛依舊偏多，10年期公債利率亦來到今年低點。在養券成本墊高的情況下，應會限制交易商追多的決心。預估10y區間在1.12%~1.25%。利率交換市場，5年期利率區間在1.18%~1.36%。
02
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/5/2
最近二週，美債10y利率在區間內整理，先前美國第一信託銀行餘波令利率下測3.40%，但後續有關通膨的數據仍顯示有物價壓力，帶動殖利率自低點反彈，期貨市場亦顯示5月升息一碼機率攀升。美債10y利率最新收在3.5681%。台灣公債利率偏在低檔整理，市場逢高有買盤，但追價謹慎，主因RP資金成本仍在高檔，利率再跌將限制養券空間。上週，10y利率收在1.19%，5y收在1.1095%。
從利率走勢看，美債10y利率月線在4月中旬以後再度轉為趨平走勢與季線走勢相呼應，市場關注5月FOMC的會後聲明。
經濟數據方面，即將公布美國3月耐久財訂單、4月非農就業報告及4月ISM服務指數等等。台灣4月CPI數據。近期即將召開5月FOMC會議，市場對升息一碼已有共識，關注在會後聲明是否提空未來升息的指引。美債利率近期在3.40%~3.60%區間整理。台債市場，10y公債受到美債利率先前走低影響，近期利率走勢亦呈現低檔整理，操作上不追價，利率逢高適量加碼布局仍是首選。
17
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/4/17
美國10y公債利率近兩周呈現盤整格局，市場預期FED在5月的升息一碼的機率從50%以下走升至80%以上。然部分經濟數據已呈現放緩跡象，因此債市殖利率橫向波動。美債10y上周五收在3.5128%。台債利率市場，盤勢較為清淡，新的10年券標售結果，在銀行業搶標下，債市利率走低。顯示台灣市場較為偏多，資金充裕。10y收盤利率為1.201%。
從利率走勢看，美債10y利率月線與季線目前有走平轉為向上的跡象。在消化部分銀行倒閉風險後，利率轉向預期聯準會5月升息概率。
在經濟數據方面，即將公布美國3月成屋銷售、3月新屋銷售，歐元區4月ZEW數據。目前市場預期美國5月仍有1碼的升息空間，至於年底是否降息，市場看法各異，但預期經濟衰退的機率也上揚，美債利率近期可能呈現盤整格局。台債方面，債市氣氛依舊偏多，而最新的10年期公債標售也有利多方。惟央行於3月甫升息，養券成本墊高，預估債市利率再跌的空間有限。預估10y區間在1.15%~1.25%。利率交換市場，5年期利率區間在1.20%~1.40%。
06
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/4/6
最近二週，因為美國2月核心PCE增幅低於預期，且ISM製造業指數3月降至46.3，服務業指數亦低於預期，ADP就業顯示3月美國企業新增就業人數低於預期，暗示美國的經濟多處呈現放緩跡象，加上銀行業的信用危機，市場猜測FED五月可能不升息。美債10y利率震盪走低。上週五美債10y利率收在3.4676%。台灣公債利率在央行升息後略微上漲，整體債市氣氛仍不偏空，主要反應養券成本上升。上週，10y利率收在1.23%，5y收在1.145%。
從利率走勢看，美債10y利率月線與季線同步向下，利率走勢測M型低點後，可能進一步下跌。
經濟數據方面，即將公布美國3月CPI數據、3月非農就業報告。台灣3月CPI數據。近期金融市場較為震盪，市場對FED在5月是否繼續升息的看法分歧，美債利率偏多看待。美債10y利率區間暫看3.20%~3.50%。台債市場，10y公債在反應央行升息後，可能回到美債利率走勢的主流影響，暫時以區間低檔整理為主，利率逢高加碼布局仍是首選。
20
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/3/20
最近二周美債利率大幅走低，因矽谷銀行債券資產受升息影響而大虧，被監理機關監管，引發流動性危機，市場重新評估經濟實況是否比預期更弱，FED是否暫停升息等，最新消息為瑞士信貸再度爆發倒閉危機，金融市場避險心態濃厚，公債利率再度大跌，然金融業的CDS卻大幅走揚，壓低公司債債券價格。上周五美國公債10y收在3.4286%。台債市場，市場再度預期央行3月可能不升息，利率走勢隨國際影響而走低。上週台債5y收在1.08%，10y收在1.165%。
從利率走勢看，美債10y利率月線與季線同為向下。市場對FED在3月緊縮政策預期從原先的升息2碼轉為僅升息1碼或暫停升息。主要受到近期少數銀行倒閉消息影響。
在經濟數據方面，即將公布美國2月成屋銷售、2月新屋銷售，歐元區3月ZEW數據。目前市場預期美國2023年3~5月仍有1~2碼的升息空間，年底前降息的機率也重新放上檯面討論，公債市場目前由避險買盤主導。台債方面，債市氣氛再度偏多，3月底央行即便升息，也可能意謂升息循環結束。公債利率有機會往下測試。預估10y區間在1.15%~1.30%。利率交換市場，5年期利率區間在1.10%~1.35%。
06
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/3/6
最近二週，因為美國公布的數據顯示經濟具有韌性，市場延後FED停止升息的時點。美債10y利率震盪走揚，測試4.0%關卡。上週美債10y利率收在3.9517%。台灣公債利率近期受到美債走勢高漲影響略為反應而上漲，但漲幅相對小，債市氣氛不偏空。上週，10y利率收在1.27%，5y收在1.18%。
從利率走勢看，美債10y利率月線向上而季線趨勢也向上，利率再度挑戰4.0%關卡，雖然只站上一天，但隨著對FED利率峰值上修，有可能在上測4.0%。
經濟數據方面，即將公布德國2月CPI數據、美國1月耐久財訂單、2月非農就業報告。台灣2月CPI數據。目前市場對FED在3月的升息幅度預期可能上修，美債利率小幅偏空，但經濟數據若放緩，利率或再震盪走低。美債10y利率區間暫看3.75%~4.10%。台債市場，10y公債利率雖受美債影響，但相對美債利率平穩，台債利率走勢以區間整理為主，建議利率逢高加碼布局。
20
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/2/20
最近二周美債利率上漲，因FED官員言論仍鷹派，且近期經濟數據也支撐FED繼續提高利率。上周五收在3.8148%。台債市場，10y公債標售結果尚佳，但後續利率走勢受到美債利率上揚影響而走升，對於台灣央行升息預期再起，利率走勢向上修正。上週台債5y收在1.143%，10y收在1.23%。
從利率走勢看，美債10y利率月線呈向上走勢，但季線走勢轉橫盤，近期美債利率漲幅已大，有可能轉為大區間整理。市場預期FED在3月仍將持續升息，10y利率3.5%以下不易跌破。
在經濟數據方面，即將公布美國1月成屋銷售、1月新屋銷售、1月耐久財訂單，歐元區2月ZEW數據。台灣Q4經濟成長率。目前市場預期美國2023年3~5月仍有1~2碼的升息空間，近期公布數據也令年底前降息的機率也逐漸被排除。台債方面，債市氣氛一改先前偏多看法，因交易商對3月央行升息預期再起。利率轉為橫向整理機會大。預估10y區間在1.18%~1.30%。利率交換市場，5年期利率區間在1.20%~1.40%。
30
債券行情
大中票券債券市場展望雙週報 2023/1/30
最近二周美債利率偏向整理，近期公布的美國個人消費支出核心價格指數(PCE)12月同比增速降至一年來最低，支持FOMC在2月初僅會升息1碼的看法。但美債10y利率多在3.50%附近整理。台債市場，農曆年前利率收在近半年來低點附近，整體市場氣氛偏多，但利率過低，不利於後續追價。年前台債5y收在1.075%，10y收在1.20%。
從利率走勢看，美債10y利率月線與季線走勢皆呈現下跌趨勢，象徵近期利率上漲有限，偏向走低的型態。但FED仍將升息1到2次，預估殖利率曲線倒掛情況將持續。
在經濟數據方面，即將公布美國元月ISM製造業與服務業指數、元月非農就業報告，歐元區元月CPI數據。近期公布的經濟數據，顯示通膨降溫，支持聯準會放緩升息步伐，債市對此多已提前反映，市場利率不排除有超跌情形，操作上追價要謹慎。台債方面，債市預期偏向多頭，台灣央行Q1不升息的機會大。債市利率近期亦偏低，養券空間變小，令交易商追價謹慎，債市橫盤機會大。預估10y區間在1.15%~1.30%。利率交換市場，5年期利率區間在1.00%~1.35%。
