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2022 12

12

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/12/12

最近二週,美公債10y利率走勢多已下跌為主,因經濟數據給予市場經濟衰退的預期,從而猜測聯準會升息力道不再強勢。但最新的11月美國PPI數據又給予支持FED鷹派升息的看法,美債利率從低點反彈。上週美債10y利率收在3.5783%。台灣公債利率近期受到美債走勢及10y標售結果利率偏低影響,帶動利率進一步走低。上週,10y利率收在1.31%,5y收在1.125%。

從利率走勢看,美債10y利率月線向下而季線趨勢由向上轉為趨平,市場不斷修正對FED升息路徑的預期,但FED官方仍舊一貫的鷹派說法,預估利率有機會先上測3.8%。
經濟數據方面,即將公布德國12月ZEW數據、12月IFO企業景氣指數,美國11月新屋開工、11月CPI、11月新屋銷售與成屋銷售。目前估FED在本周將升息2碼,但對明年的升息路徑,市場看法與FED官員言論有所分歧。美債10y利率區間暫看3.50%~3.80%。台債市場,10y公債利率仍受美債影響,預估台灣央行12月僅升息半碼,市場看法轉為偏多,台債利率走勢可能整理為主。

2022 11

30

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/11/30

儘管美國FED官員講話偏鷹,但市場沉浸在升息步伐將放緩的預期,美債利率走低。上周五收在3.6776%。台債市場,近期受到美債利率走勢影響,亦無壽險賣券壓力,在市場成交清淡下,利率大幅走低。上週台債5y收在1.37%,10y收在1.50%。
從利率走勢看,美債10y利率月線呈向下走勢,但季線走勢仍向上。預估近期利率偏向整理,但鑑於FED仍持續升息,不排除10y利率將再上測4%。
在經濟數據方面,即將公布美國11月ISM製造業與服務業指數、11月非農就業報告、10月成屋銷售,歐元區11月CPI數據。市場預期FOMC於12月將升息2碼,美國通膨放緩。台債方面,市場利率最近跟隨美債利率走低,儼然債市氣氛已經轉多。但台央行12月仍可能升息,操作不宜追多。預估10y區間在1.40%~1.70%。利率交換市場,5年期利率區間在1.15%~1.40%。

2022 11

15

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/11/15

最近二週,美公債10y利率從高點下滑。11月初因為期待非農就業數據佳,利率走揚。但隨後因美國10月CPI增幅放緩,美債利率轉而大幅下跌。上週美債10y利率收在3.8125%。台灣公債利率近期受到美債走勢影響轉為下跌,但貨幣市場資金成本仍高,推估債市利率再跌空間有限。上週,10y利率收在1.6538%,5y收在1.481%。

2022 10

31

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/10/31

英國首相辭職後新首相就位,暫時化解財政危機;一些聯儲會官員擔心緊縮過度,帶動美債利率由漲轉跌,美公債10y利率一度下跌至4%以下,後因9月核心個人消費支出仍上揚,帶動利率反彈回到4.0%上方,上周五收在4.0123%。台債市場,前期受到美債利率走勢影響,出現補漲行情,但最近在美債利率大跌後,台債利率跟隨下滑。上週台債5y收在1.51%,10y收在1.7288%。

2022 10

17

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/10/17

最近二週,美公債10y利率從近期低點上揚。9月份美國CPI數據的核心CPI年增率仍較前期高,FED官員也紛紛強調抗通膨的決心,因此FOMC點陣圖可能再上調。上週五美債10y利率收在4.0184%。台灣公債利率近期受到美債走勢影響而上漲,貨幣市場資金也偏緊,預估利率仍偏上揚。上週,10y利率收在1.7766%,5y收在1.57%。

2022 10

04

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/10/04

近期市場利率波動大,受到英國大規模減稅方案影響,主要歐美債券市場利率大漲,後因英國央行承諾購債,利率大跌。美公債10y利率一度觸及4.0%整數關卡,上週則收在3.8286%。台債市場,近期受到美債利率走勢影響,出現補漲行情,另在央行升息後,殖利率也持續攀高,反映了養券成本上漲的情況。上週台債5y收在1.56%,10y收在1.632%。

2022 09

20

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/09/19

最近二週,美公債10y利率呈現持續走揚的趨勢。8月份美國CPI數據年增率雖有下降但高於預期,且核心CPI年增率仍較前期高,其中房租年增率再創高,給市場帶來9月FOMC升息4碼的預期。上週五美債10y利率收在3.4494%。台灣公債利率近期也反映美債走勢,呈現補漲行情。上週,10y利率收在1.3651%,5y收在1.30%。

2022 09

05

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/9/5

美國公債10y利率近期持續走揚,FED官員陸續發表鷹派言論推升利率,8月的就業報告數據仍佳,9月可能升息3碼的機率仍過半。上週五美債10y利率收在3.1894%。台債利率,近期受到美債利率走勢影響,殖利率也出現較大漲幅,惟交易量依然清淡,債市氣氛較為偏空。上週台債5y收在1.2125%,10y收在1.32%。

2022 08

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債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/8/22

最近二週,美公債10y利率呈現緩步走揚的趨勢。雖然部分經濟數據進一步出現放緩跡象,但就業市場數據仍佳,給予FED繼續升息的空間。另有部分FED官員講話鷹派,利率受影響而上漲。上週五美債10y利率收在2.9721%。台灣公債利率仍以橫向整理為主,交易量低,市場交易商操作偏觀望。上週,10y利率收在1.2202%,5y收在1.12%。

2022 08

08

債券行情

大中票券債券市場展望雙週報 2022/8/8

美國公債10y利率近期跌深後反彈,原本在ECB與FED升息後,美債利率偏下跌,但7月的就業報告數據較佳,市場因而預測9月可能升息3碼,美債利率近日大漲。上週五美債10y利率收在2.8268%。台債利率,成交較為清淡,美債利率走勢略有影響,但目前台灣經濟已有放緩跡象,令債市空方觀望。上週台債5y收在1.06%,10y收在1.15%。

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